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基础化工行业周报:新疆棉纺大规模扩张,利好新疆粘短市场格局

发布时间:2015-11-09    研究机构:平安证券

上周行情走势:上周基础化工行业指数上涨5.43%,沪深300指数同期上涨7.34%,跑输沪深300指数1.91个百分点。上周大盘在权重股带动下上攻,化工板块也跟随上行,24个子行业收红;领涨板块为锦纶(17.16%)、钾肥(15.31%)和维纶(10.46%),领跌板块为氯碱(-2.67%)和涤纶(-1.47%)。

本周化工投资策略:粘胶短纤上周继续维持价格高位,我们认为环保导致供给受制约,新增产能停滞、正迎需求旺季、上下游普涨以及棉价相关度很弱等因素有望推动粘短持续上涨,个股关注南京化纤、澳洋科技、三友化工。推荐业绩和估值有望迎来双提升的安利股份;积极向农业服务战略转型的史丹利;新材料推荐关注股价跌破员工持股价,电子新材料有望内生外延齐飞的鼎龙股份;高管高比例认购增发、纳米材料有望多点开花的国瓷材料;主业BOPET薄膜有望显著改善,光学膜新材料积极做大做强的双星新材(002585)。关注味精/苏氨酸/赖氨酸中长期有望格局向好,股东近9元增持3.6亿元的梅花生物;海外需求有望推动磷肥涨价的相关标的云天化、六国化工、湖北宜化、司尔特、兴发集团;农药定制稳健增长且医药CMO有望带来二次成长的联化科技。

化工行业动态:(1)粘胶短纤:粘短上周行业整体开工率小幅提高到89%,莆田赛德利、翔盛部分生产线重启;据悉受“一带一路”政策指引,国内主流棉纺企业、新疆地区粘胶厂家延伸产业链在疆拟建2000万锭棉纺项目,预计新疆粘短市场格局迎来利好;(2)苯胺:上周苯胺价格周五突击提价5.56%,下游聚合MDI厂家挂牌价月初集体上调,且宁波万华、拜耳、日邦装置仍在检修,货源不足,聚合MDI上周涨价8.21%;受MDI提价且部分苯胺厂家产能关停影响,苯胺价格有所反弹,但是冬季到来聚合MDI下游需求有所降低,此次价格反弹预计持续时间有限;(3)氯化铵:下游需求不振,上游液氨价格上周大跌13.95%,受原料降价影响,氯化铵上周下跌7.94%,连续两周降价幅度超过7%。 n 本周建议模拟投资组合:南京化纤(10%)+澳洋科技(10%)+三友化工(10%)+梅花生物(10%)+安利股份(15%)+史丹利(25%)+鼎龙股份(20%)。

风险提示:油价波动;宏观经济下滑。

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