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基础化工行业周报:粘胶短纤突破14000,氨纶价格下跌

发布时间:2015-09-07    研究机构:平安证券

上周行情走势:上周基础化工行业指数下挫12.94%,沪深300指数同期上涨0.70%,跑输沪深300指数13.64个百分点。本周大盘在权重股护盘下有所企稳,化工板块行情分化,5个子行业收红,其他子行业跌幅普遍收窄;领涨板块为钾肥(11.80%)、锦纶(2.07%)和聚氨酯(1.84%),领跌板块为树脂(-16.32%)、氨纶(-16.28%)和氟化工(-16.21%)。

本周化工投资策略:粘胶短纤最新成交已升至14000-14200元/吨,我们认为环保导致供给受制约,新增产能停滞、9-10月需求旺季、上下游普涨以及棉价相关度很弱等因素有望推动粘短持续上涨,个股关注南京化纤、三友化工、澳洋科技。推荐业绩和估值有望迎来双提升的安利股份;积极向农业服务战略转型的史丹利;农药定制稳健增长且医药CMO有望带来二次成长的联化科技。继续推荐猪价飙涨将有利于赖氨酸/苏氨酸的供需改善,味精/苏氨酸/赖氨酸下半年继续提价可期,股东近9元增持3.6亿元的梅花生物;海外需求有望推动磷肥涨价的相关标的云天化、六国化工、湖北宜化、司尔特、兴发集团。新材料推荐关注股价跌破员工持股价40%,电子新材料有望内生外延齐飞的鼎龙股份;高管高比例认购增发、纳米材料有望多点开花的国瓷材料;主业BOPET薄膜有望显著改善,光学膜新材料积极做大做强的双星新材(002585)。

化工行业动态:(1)粘胶短纤:阅兵小长假过后,高端报价涨至14400-14500元/吨,中端报价上调200至14300元/吨,同时产业库存位于9天的低位;本周棉浆涨价0.78%,国内溶解浆已经出现6800元/吨成交价,江苏人棉纱提价100元/吨;(2)丙酮:本周价格上涨3.45%,受益于上游原油止跌回升,同时本月部分酚酮装置将集中检修,供给紧缩,华东地区普遍调涨100-300元/吨;(3)氨纶:本周氨纶华东报价价格下调3000元/吨,大跌7.14%;尽管下游开工有所回暖,至四成左右,但需求恢复缓慢;厂家库存持续性偏高,部分企业减产应对收效甚微。

本周建议模拟投资组合:南京化纤(10%)+澳洋科技(10%)+三友化工(10%)+梅花生物(20%)+安利股份(10%)+史丹利(10%)+联化科技(10%)+云天化(10%)+六国化工(10%)。

风险提示:油价波动;宏观经济下滑。

申请时请注明股票名称